กลยุทธ์การ ตลาด หมี มองข้าม

มาร์ค Hulbert Chapel Hill, NC (MarketWatch) - หมีหุ้นตลาดคุณสามารถมองเห็นกลยุทธ์การทำกำไรได้มาก: การเข้าพักที่ลงทุนอย่างเต็มที่ ใช่คุณอ่านขวาที่ เชื่อหรือไม่ว่าแม้ในช่วงเวลาที่มีหนึ่งหรือรุนแรงมากขึ้นในตลาดหมีคุณยังสามารถเป็นนักแสดงในระยะยาวด้านบนโดยมุ่งเน้นการเลือกหุ้นมากกว่าในเวลาที่ตลาด หมายเหตุอย่างรอบคอบว่าผมไม่ได้บอกว่าจังหวะตลาดเป็นความคิดที่ดี ในมือด้านขวาฉันได้พบจากสามทศวรรษของการวิจัยของฉันที่ Hulbert Digest การเงิน (HFD) จังหวะตลาดสามารถทำงานเป็นอย่างมาก แต่เพื่อให้การเข้าพักที่สามารถลงทุนอย่างเต็มที่ผ่านหนาและบางโดยมุ่งเน้นแทนในการเลือกหุ้นที่ถูกต้องภาคและกลุ่มอุตสาหกรรม และมันก็เป็นไปได้หลังนี้ที่สามารถมองเห็นหมีมากที่สุด นั่นเป็นความอัปยศเพราะที่ปรึกษาที่ยังคงลงทุนอย่างเต็มที่มีอำนาจเหนือการจัดอันดับผลการดำเนินงานในระยะยาวของฉัน พิจารณาช่วง 15 ปีที่ผ่านมาในช่วงเวลาที่คุณจะไม่คิดว่าในฐานะที่เป็นหนึ่งที่ดีโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการที่จะแสดงข้อดีของการเข้าพักที่ลงทุนอย่างเต็มที่ที่ และยังด้านบนห้าสำเร็จใน HFD การจัดอันดับผลการดำเนินงาน 15 ปีไม่ได้มีส่วนร่วมในตลาดเวลา: ข่าวการลงทุน (มาร์คจอห์นสัน): 10.8% ต่อปี จดหมายตอบสนอง (จอร์จพัท): 10.4% นักลงทุนที่ปรึกษาการบริการ (ดักลาส Gerlach): 10.4% คนที่มีปัญญา Speculator (จอห์นบักกิ้งแฮม): 10.4% จดหมายซื้อคืน (เดวิดทอด): 9.8% สำหรับการเปรียบเทียบทราบว่าตลาดหุ้นโดยรวม (ตามที่ตัดสินโดยวิลเชียร์ 5000 ดัชนีผลตอบแทนรวม) ได้รับ 5.2% ต่อปีในช่วงนี้ Barron39; s เด้ง: ซีเอสสามารถเริ่ม chugging มองไปที่โอกาสในซีเอสและ Wendy39 การแบ่งปันและยังกังวลเกี่ยวกับหุ้น VMware ที่จะนำผลการเหล่านี้ในบริบทคิดถูกถามเมื่อ 15 ปีก่อนที่จะเลือกกลยุทธ์ที่เราจะตกลงที่จะตามมาจากนั้นจนถึงตอนนี้ ลองจินตนาการต่อไปว่าในการเลือกของเราเรามีความรู้ล่วงหน้าว่าที่จุดมากกว่าที่ตามมา 15 ปีบางฟอง Internet จะออกมาจะมีตลาดหมีที่เลวร้ายที่สุดตั้งแต่ Great Depression และผลตอบแทนโดยรวมของตลาดหุ้นในช่วงที่ ระยะเวลาทั้งหมดแทบจะครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยระยะยาว กี่คนที่คุณจะได้เลือกที่จะอยู่ได้อย่างเต็มที่ตลอดการลงทุน? ฉันอย่างจริงจังสงสัยหลายอย่าง และยังแม้ว่าคุณจะมีความโชคดีที่จะรับบริการตลาดระยะเวลาที่จะเปิดออกจะมีผลตอบแทนที่ดีที่สุด 15 ปีคุณจะได้ทำไม่ดีกว่านี้ลงทุนอย่างเต็มที่นักแสดงชั้นนำ ด้านบนบริการตลาดระยะเวลาในการจัดอันดับ HFD ในช่วงนี้เสร็จในวันที่แปด อันที่จริงแม้ว่าผลของฉันจะไม่เป็น counterintuitive ที่พวกเขาในตอนแรกอาจจะปรากฏ พวกเขากำลังน่าแปลกใจ แต่ถ้าเราทำผิดคิดว่าตลาดหมีที่มีกิจการเสาหินที่หุ้นทั้งหมดลงไป กรณีที่ไม่แน่นอน ยกตัวอย่างเช่นที่เรียกว่าหุ้นมูลค่า - หุ้นที่มีการขายในราคาที่ต่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าทางบัญชี - มักจะส่องแสงในช่วงตลาดหมี ในช่วงตลาดหมี 2000-02 ตัวอย่างเช่นหุ้นค่าเฉลี่ยทำเงินได้จริง แทนที่จะเรียกว่าระยะเวลา 2 ½ปีตลาดหมีในคำอื่น ๆ ก็อาจจะมีความถูกต้องแม่นยำมากขึ้นในการอธิบายว่ามันเป็นช่วงเวลาที่หุ้นเติบโต lagged ไกลปัญหาค่า เพื่อให้แน่ใจว่าหุ้นมูลค่าที่ได้รับความเดือดร้อนอย่างมากนอกจากนี้ยังมีในช่วงตลาดหมี 2007-09 แต่โดยเฉลี่ยพวกเขาสูญเสียเงินน้อยกว่าหุ้นเติบโตได้ บรรทัดล่าง? คุณไม่ต้องไปเป็นเงินสดแม้ว่าคุณคิดว่ามีความเสี่ยงของการลดลงของตลาดอยู่ในระดับสูง คุณสามารถเริ่มต้นแทนการถือครองหุ้นขยับของคุณไปยังจุดสิ้นสุดของมูลค่าคลื่นความถี่การเติบโตเมื่อเทียบกับค่า เพื่อให้คุณมีความคิดของสิ่งที่ชนิดของหุ้นที่คุณอาจต้องการที่จะสนับสนุนผมรวบรวมรายชื่อของผู้ที่ปัจจุบันเป็นเจ้าของโดยอย่างน้อยสองเหล่านี้ห้าที่ปรึกษาที่ดีที่สุดบันทึก 15 ปี ปัญหาต่อไปนี้มีการแนะนำโดยไม่น้อยกว่าสามในห้า: และต่อไปนี้ได้รับคำแนะนำซื้อจากสองด้านบนเหล่านี้ห้าที่ปรึกษา: เพิ่มเติมจาก MarketWatch